Как ФРС реагирует на COVID-19

Источник: Шарон Маккатчон (Unsplash)

На прошлой неделе Федеральная резервная система объявила о снижении процентных ставок между банками и о плане предоставления банкам краткосрочных кредитов на сумму более 1,5 трлн. В предыдущем посте я попытался объяснить, что это значит и почему это делается. Моя цель на этих должностях - сообщить о действиях, которые Федеральный резерв, наш центральный банк, предпринимает в ответ на COVID-19. В мире, который в настоящее время наполнен истерией, важно быть в курсе событий и понимать, что на самом деле происходит.

Вчера, 15 марта 2020 года, ФРС объявила о дополнительных действиях, которые она предпринимает в надежде оказать влияние на банки, чтобы помочь компаниям и частным лицам во время этой пандемии COVID-19. Ниже приведен список действий, предпринятых ФРС в этом объявлении, что они означают, и причины их возникновения:

Снятие Резервного требования

Исторически Федеральная резервная система требовала, чтобы банки и другие так называемые «депозитные учреждения» держали под рукой определенную сумму наличных, называемую обязательным резервом. Идея обязательного резервирования состоит в том, чтобы запретить банкам кредитовать все деньги, которые они получают от депозитов своих клиентов. Это, в свою очередь, ограничивает способность банка предоставлять кредиты людям и компаниям, которые ищут кредиты. В рамках «пакета стимулов COVID-19» Совет Федеральной резервной системы полностью отменил это требование, позволив банкам кредитовать больше. Это, теоретически, побудит банки предоставлять больше кредитов домохозяйствам и компаниям, которым нужны средства для работы.

Снижение процентов по балансу

В связи с вышеуказанными действиями Федеральный резерв также снижает проценты, выплачиваемые по резервным и избыточным резервным остаткам. Проще говоря, если банки вносят деньги в Федеральный резерв, они зарабатывают проценты на эти деньги подобно сберегательному счету. ФРС снизила эту процентную ставку до 0,1%, что побуждает банки предоставлять дополнительные денежные средства частным лицам и предприятиям вместо того, чтобы держать их в ФРС.

Намерение снизить процентные ставки

Последнее, и, возможно, самое крупное, действие, которое Федеральная резервная система предпринимает в ответ на COVD-19, должно снизить межбанковские процентные ставки до нуля. Хотя это может показаться странным, это определенно было замечено раньше. В частности, в ответ на финансовый кризис 2007–2008 годов ФРС установила межбанковские процентные ставки (банки по процентным ставкам используют для заимствования денег друг другу) до нуля процентов. Только в 2015 году ФРС снова повысила ставки. Япония также увидела политику нулевой процентной ставки во время финансового кризиса в 1990-х годах.

Почему это полезно? Устанавливая процентную ставку, которую банки используют для ссуды друг другу денег, на ноль, это позволяет банкам одалживать друг другу деньги практически без затрат. Кроме того, поскольку межбанковские процентные ставки являются низкими, это побуждает банки устанавливать более низкие процентные ставки для своих клиентов. Это приводит к возможности занимать деньги по более низкой ставке.

В целом, эта политика, недавно примененная Федеральным резервом, направлена ​​на то, чтобы побудить банки предоставлять ссуды дешево для физических лиц, домашних хозяйств и предприятий. Таким образом, цель состоит в том, чтобы смягчить воздействие, которое COVID-19 оказывает и неизбежно окажет на нашу экономику. Только время покажет, эффективны ли эти ответы и решат ли банки сотрудничать, помогая нуждающимся.

[tl; д-р Федеральная резервная система пытается стимулировать банки кредитовать больше тех, кто в этом нуждается]